Ликвидность в различных отраслях экономики

Очень часто случается так, что один и тот же термин используется в совершенно разных значениях. Именно так проявляется и специфика ликвидности, одного из важнейших понятий микроэкономической деятельности и биржевой торговли. Хотя основной принцип определения во всех отраслях сохраняется, имеются значительные отличия в практическом применении.

Что такое высокая ликвидность

Во всех экономических словарях ликвидностью называют способность быстро поменять актив на денежный эквивалент или иное средство платежа – вексель, долговую расписку, облигацию или акцию. Причем сделать это с минимальными временными и финансовыми потерями.

Поэтому ликвидность отражает потенциал роста предприятия, банка или биржевой бумаги. Если организация имеет достаточный капитал, обладает хорошей материальной базой, то ее владельцы сумеют не только реализовать свое право на продажу, но и привлечь дополнительные ресурсы.

Аналогично, ликвидность на биржах является показателем финансовой деятельности предприятия, но выраженной на более высоком уровне. Чтобы оценить потенциал инвестиции, необходимо изучить все стороны деятельности предприятия:

• баланс активов и пассивов;
• вложения в новые технологии и модернизацию производства;
• востребованность продукции на внутреннем и внешнем рынках;
• качество управления активами;
• мировую конъюнктуру на сырье и готовую продукцию;
• финансовую политику.

Сочетание синтеза и анализа позволит принять верное решение даже в непростой ситуации, однако здесь необходимо применить отраслевой подход. Поскольку ликвидность зависит от сферы деятельности компании, придется разделять аналитические схемы.

Виды ликвидности

Из всех видов компаний и корпораций ликвидность банка является самым важным показателей успешности. Если производственный бизнес при определенных условиях нарушать правило превалирования доходов над расходами, то кредитное учреждение такой прерогативы лишено по определению. Недостаток средств на его балансе означает потерю доверия вкладчиков и инвесторов. А это важнейший актив любого банка. Есть свои нюансы и у корпораций, хотя для них текущая ликвидность измеряется по совершенно другим критериям.

Особенности банковского бизнеса

Специфика банков заключается в том, что они исполняют роль посредника между владельцем капитала и тем, кто в данный момент нуждается в заемных средствах. Причем для первых он является одновременно и источником дохода.

Но кредитор готов открывать депозит под относительно небольшой процент только с учетом абсолютной безопасности средств, в противном случае будут использованы более рискованные способы инвестирования. Поэтому банкиры вынуждены не только контролировать ликвидность покрытия заемных средств, но и постоянно отчитываться о достаточности резервов.

Главным контролером в этом является ЦБ, который устанавливает нормы достаточности по различным временным интервалам:

• Мгновенный. Способность в текущий момент выполнить долговые обязательства, минимум 15%.
• Текущий. Не менее 50% от занятых средств со сроками выплаты в течение месяца.
• Долгосрочный. Контролирует состояние ресурсов при долгосрочном инвестировании.

Еще один нюанс заключается в том, что избыточная высокая ликвидность для банка тоже служит негативным показателем. Он говорит о том, что менеджмент не смог привлечь получателей кредитов и не нашел вариантов для выгодного размещения капитала.

Детали коммерческой деятельности

Для предприятия производственной сферы срочная ликвидность не является столько критичным показателем. Если его пассивы превышают активы, но период погашения задолженности еще не наступил, ситуацию нельзя назвать критичной.

Более того, значительная часть бизнеса построена на заемных ресурсах. Это означает, что предприниматель берет в долг самый высоколиквидный ресурс, деньги. Для того, чтобы приобрести на них средства производства, продать которые по начальной стоимости будет невозможно. До определенного периода имеющиеся на балансе средства и материальные ценности не будут перекрывать размер долгов. Все активы можно разделить по скорости их реализации:

• наличные и безналичные деньги;
• активы быстрой реализации – ценные бумаги и дебиторская задолженность;
• труднореализуемые – капитальные строения, средства производства, патенты.

К сожалению, российским бизнесменам приходится пользоваться относительно дорогими заемными средствами. Поэтому открыть здесь собственное производство достаточно тяжело. В экономически развитых странах государство оказывает помощь коммерческим предприятиям на начальном этапе. А с учетом того, что процентная ставка там гораздо ниже, то и абсолютная ликвидность не уходит в значительный минус.

Биржи и акции

На рынке ценных бумаг понятие ликвидности имеет большие диапазоны применения. Так, ликвидность рынка форекс приближается к абсолютной, поскольку здесь «товар» одновременно является платежным средством. Одновременно с этим на биржевых площадках торгуются акции малоизвестных компаний. Найти на них покупателя порой оказывается весьма непросто, что требует либо терпения, либо снижения цены ниже рыночной.

При покупке актива требуется провести серьезную аналитическую работу, которая включает в себя изучение:

• отрасли промышленности;
• состояния мировой и региональной экономики;
• финансовых показателей предприятия.

Очень много информации дает технический анализ, построений на изучении графиков. На нем видно, как росли котировки, появлялись ли спады, и что являлось тому причиной. Наиболее привлекательными считаются те компании, чьи акции стабильно дорожали. Пускай это происходило не очень быстро, но при инвестировании гораздо важнее тенденция, нежели конкретные цифры.

Автор публикации

не в сети 8 часов

Администрация Forex02

0

Комментарии: 1Публикации: 3315Регистрация: 06-06-2017

Читайте также:

Ликвидность на фондовом рынке: какие показатели играют весомую роль? Что такое ликвидность на биржах Ликвидность активов для портфельного инвестирования Пара EUR/USD упадет до 1,15 в ближайшие месяцы на фоне сильного восстановления экономики США – Danske Bank Признаки краха экономики США Последствия для экономики России после повышения НДС