Что такое краудинвестинг простыми словами — виды и принцип работы

В последние годы практика инвестирования набирает обороты. Каждый стремится приумножить свои доходы и вложить свободные средства в какой-либо бизнес или проект. К сожалению, для начала серьезных инвестиций требуется солидный капитал, и далеко не все обладают им. В таком случае, на помощь начинающим инвесторам приходит краудинвестинг. Краудинвестинг — относительно новое понятие для российского рынка, поэтому необходимо разобраться, что это такое и как это работает.

Понятие краудинвестинг

Краудинвестинг (от англ. Crowdinvesting — дословно, «инвестирование толпой») — это один из видов краудфандинга, при котором множество мелких инвесторов совместно вкладываются в стартап и получают определенный доход.

Краудфандинг и краудинвестинг отличаются друг от друга. Первый подразумевает безвозмездную передачу денег на создание продукта. Максимум, что получит вкладчик — какой-либо товар или сувенир в качестве благодарности.

Второй является самым настоящим инструментом для получения прибыли: вкладчики вносят деньги, рассчитывая на хорошее финансовое вознаграждение.

Лучше понять, что такое краудинвестинг, поможет короткое видео:

 

Участники

В процессе краудинвестинга участвуют несколько сторон:

• краудинвестинговая площадка;
• инвестор;
• заемщик.

Площадка представляет собой место сбора инвесторов и заемщиков. Она занимается:

1. Поиском проектов. Для этого у нее существуют свои скауты, маркетинговые инструменты и другие источники информации.
2. Отбором компаний. Обычно, этим занимается специально созданный инвестиционный комитет. Оценивается идея, востребованность, перспектива будущего роста.
3. Анализом. В него входит целый комплекс мер: юридическая проверка, проверка финансовых отчетов, построение модели для оценки рисков.
4. Заключением сделок. Площадки разрабатывают определенный набор документов, помогают составить и проверить договор, контролируют сам процесс заключения соглашения.

За свои услуги площадка взимает комиссию, размер которой составляет от 2 до 10%.

Некоторые платформы проводят платежи при помощи трастов, которые дополнительно снимают от 2 до 3% от общей суммы. Перед инвестированием стоит внимательно читать договор и уточнять о наличии дополнительных комиссий.

Инвесторами могут выступать не только физические лица. Вкладывать средства в развитие компаний можно юридическим лицам и венчурным фондам.

Согласно опросу, проведенному кандидатом экономических наук Володиным С.Н. и его коллегами, большинство вкладчиков работает в следующих областях:

• IT-отрасль;
• финансовая и банковская деятельность;
• консалтинг;
• предпринимательство.

На основании этого можно сделать вывод о том, что основными источниками финансирования краудфандинговых платформ являются частные инвесторы, у которых есть деньги «под подушкой», так называемые бизнес-ангелы.

Исследования показали, сколько люди готовы вложить в краудинвестинг:

Заемщиком обычно выступает юридическое лицо. Однако, деньги на свои проекты могут собирать и простые люди. Зачастую привлекают инвестиции те, кому по каким-либо причинам отказали в банковском кредите.

Принцип работы краудинвестинга

Если разобраться, принцип работы краудинвестинга не так сложен. Вкратце его демонстрирует следующая схема:

Начинается весь процесс с того, что определенный человек создает свой проект или компанию и начинает искать средства для финансирования. В результате он принимает решение использовать для этого краудфандинговую площадку.

Она проводит оценку проекта, анализирует полученные данные и заносит их в свой каталог. Затем площадка начинает поиск тех, кто готов вложить свои средства в финансирование.

Наличие площадки не является обязательным условием. Компании и инвесторы могут сотрудничать напрямую.

Инвестор посещает сайт этой платформы, определяется со своим выбором и подает заявку на заключение договора. С ним связываются сотрудники, уточняют некоторые вопросы и помогают при совершении сделки. Иногда обходится без этого, деньги, в таком случае, перечисляются автоматически при оплате на сайте.

Платеж обрабатывается площадкой и поступает на счет компании, которая использует его для своего развития. Через определенное время она должна вернуть часть средств площадке, которая перераспределяет их между вкладчиками.

Виды краудинвестинга

Краудинвестинг делится на несколько видов, в зависимости от участвующих лиц и способа распределения дохода.

Вид 1. По типу участвующих лиц

P2P (peer to peer). Вкладчик и заемщик являются физическими лицами. На сегодняшний день такой вид инвестирования развит довольно слабо. Связано это с очевидными минусами:

• отсутствие страхования вкладов. Крупные инвесторы предпочитают страховать вложенные средства. К сожалению, страховые компании отказываются проводить эту процедуру для P2P инвестирования;
• сложность контроля и аудита. Деятельность бизнеса можно проверить отчетами и другими финансовыми документами. Частное лицо контролировать гораздо сложнее;
• очень высокий риск невозврата. Связано это сразу с несколькими факторами. Во-первых, физические лица редко имеют продуманный план развития проекта. Во-вторых, сумма их собственных средств оставляет желать лучшего. В-третьих, физическому лицу относительно просто скрыться. Правовое регулирование этой сферы практически отсутствует, поэтому привлечь его к ответственности тяжело.

P2B (peer to business). Множество частных лиц инвестирует в компанию или предпринимателя. Данный вид получил гораздо большее распространение как в России, так и в мире, ввиду меньшего количества минусов.

Вид 2. По способу распределения дохода

Роялти. В этом случае инвестор получает доход в виде процентов от будущей прибыли предприятия. Чаще всего таким методом финансируются фильмы, спектакли и другие творческие проекты (инвесторам возвращается часть от кассовых сборов).

Интересный факт: иногда проекты с таким распределением дохода бывают очень экстравагантными. Например, в сети существует площадка Upstart, которая позволяет человеку «продать душу» на десятилетний срок. Человек говорит, на что ему требуются средства, а вкладчики помогают в их сборе. После этого он платит им часть от своей прибыли в течение 10 лет.

Краудлендинг (народный заем). Стандартный вид краудинвестинга. Физические лица занимают деньги другим людям или компаниям, а те возвращают их с процентами.

Акционерный краудфандинг. Инвестор получает не деньги, а долю в компании, которая выражена акциями. В результате он становится полноценным совладельцем с правом на участие в управлении и дивиденды.

Плюсы и минусы краудинвестинга

Преимущества и недостатки этой деятельности для краудинвестинговой платформы можно не рассматривать. Если коротко, то она получает прибыль, но выполняет очень много работы. Ознакомимся с плюсами и минусами такого способа инвестирования для вкладчиков и заемщиков.

Для стартапов и предпринимателей

Плюсы:

1. Нет зависимости от инвесторов. При стандартных инвестициях бывает так, что предприниматель не сходится во мнениях со своим кредиторов, в результате чего проект ставится под угрозу. Поскольку при краудинвестинге число заемщиков может достигать нескольких сотен, вероятность этого сводится к нулю.
2. Отсутствует вероятность потери бизнеса. Крупные инвесторы предпочитают, чтобы доля их активов превышала 50%. В этом случае именно они становятся реальными владельцами дела и имеют решающий голос.
3. Формируется лояльная аудитория. Люди, вложившие свои средства в компанию, будут заинтересованы в ее росте и развитии. Они начнут покупать ее продукцию, рекламировать фирму среди знакомых и настраивать их на позитивное отношение.
4. Просто привлечь капитал. Найти несколько микроинвесторов проще, чем одного большого. Они не так придирчивы в отношении бизнес плана и финансовых отчетов.

Минусы:

1. Сложно заинтересовать большую аудиторию. Большая часть вкладчиков неспособна оценить реальные перспективы проекта. Обычно они смотрят на красивую презентацию и подачу. Чтобы привлечь серьезные деньги, нужно проявить свои маркетинговые способности.
2. Процесс сбора средств может растянуться надолго. Не всегда проект «заваливают» инвестициями. Иногда ожидать, пока накопится нужная сумма, приходится месяцами.

Обобщая можно сказать, что краудинвестинг отлично подходит для начинающих предпринимателей, не имеющих залога и собственных средств. Профессионалам этот метод финансирования не так интересен, поскольку они могут привлечь инвестиции гораздо быстрее.

Для инвесторов

Плюсы:

1. Можно начать инвестирование с небольшой суммы. В некоторых компаниях для заключения договора требуется всего 5-10 долларов. Отлично подойдет тем, кто знакомится с инвестициями и не готов рисковать серьезными деньгами.
2. Не требуется серьезных знаний. Краудинвестинговые платформы сами анализируют проекты, отсеивая «мусорные». Поэтому вкладывать деньги могут даже те, кто не разбирается в фундаментальном анализе.
3. Широкий выбор проектов. Популярность краудинвестинга растет, поэтому число доступных для инвестирования компаний постоянно увеличивается.
4. Высокий доход. В зависимости от степени надежности проекта, доходность составляет от 15 до 50% годовых. Немногие способы инвестирования могут потягаться с краудинвестингом в этом плане.
5. Удобство инвестирования. Все операции совершаются онлайн, достаточно посетить сайт площадки и выбрать понравившийся проект. При желании можно явиться в офис и поговорить с сотрудниками напрямую.
6. Возможность диверсифицировать вложения. Инвестор самолично составляет инвестиционный портфель. Можно не ограничиваться одним проектом, а подобрать сразу несколько. Даже если два или три провалятся, другие перекроют убытки.

Минусы:

1. Платформа может закрыться. Иногда краудинвестинговая площадка оказывается нерентабельной и прекращает свою деятельность. Вернуть свои средства будет крайне тяжело.
2. Высокие риски. Многие стартапы не приносят прибыль. Коммерческий успех ждет лишь небольшую часть проектов.
3. Шанс нарваться на аферистов. В сети появляется все больше липовых краудинвестинговых площадок, которые собирают средства и обманывают клиентов.
4. Отсутствие законодательного регулирования. Такого понятия как краудинвестинг и краудфандинг в законах РФ не существует, поэтому вкладчик никак не застрахован от спорных ситуаций.

Вывод: краудинвестинг несет в себе очень много плюсов для вкладчика. Чтобы минимизировать риски, необходимо тщательно выбирать платформу для совершения сделок и проект для инвестирования.

Краудинвестинг в России

Краудинвестинг пришел в Россию в 2012 году.

Первой компанией, которая начала заниматься этой деятельностью, стала платформа SmartMarket.net. Минимальная сумма инвестиций составляла 30000 рублей. Фирма ориентировалась именно на микроинвесторов. Платформа привлекла более 1,5 миллиона долларов инвестиций, но через несколько месяцев прекратила свою работу.

Интересно: на эти годы пришелся настоящий ******еский бум. Аферисты, пользуясь незнанием населения, заманивали его к себе. Красивые иностранные слова «краудинвестинг» и «краудфандинг» буквально затмевали людям разум. К сожалению, мало что изменилось.

Второй заметной фигурой на рынке краудинвестинга стала площадка JumpStartupper. Вначале своей работы она специализировалась на акционерном краудфандинге и была закрытой для большего числа вкладчиков. Затем она провела ребрендинг и сменила название на VCStart. Однако, изменения не помогли компании удержаться на плаву. В 2015 году проект закрылся из-за недостаточного интереса аудитории.

Последний гигант краудинвестингового рынка России — площадка StartTrack. Она начала деятельность в 2013 году и продолжает функционировать до сих пор. Отбор стартапов очень строгий: они должны иметь хороший потенциал роста и стабильно функционировать на протяжении некоторого времени. Тем, кто только продумывает запуск проектов, работать с площадкой не получится.

StartTrack привлекла капитала на несколько миллиардов рублей.

Самые популярные сферы для инвестиций, это:

• бизнес, связанный с детьми — 46% от оборота;
• электронная коммерция — 23% от оборота.

Оставшийся 21% поделили между собой IT-технологии, здравоохранение и промышленность.

Компания постоянно развивается и имеет далеко идущие планы. Однако, несмотря на все успехи, она заметно отстает от западных конкурентов. Связано это с общей слабостью российского краудинвестингового рынка.

Причины слабого развития краудинвестинга в России

По сравнению с США и Европой, где доля краудинвестинга в кредитовании неуклонно растет, Россия находится далеко позади. Такая ситуация возникла из-за совокупности следующих факторов:

1. Нет законодательной базы. В связи с этим, деятельность краудинвестинговых компаний практически не регулируется. Это приводит к отсутствию каких-либо гарантий для инвестора.
2. Краудинвестинг появился недавно. Первая в мире платформа начала функционировать с 2005 года. В России о таком способе инвестирования узнали лишь через 7 лет. Учитывая, что краудинвестингу всего 14 лет, это серьезный срок.
3. Отсутствуют налоговые льготы. Микроинвесторы получают небольшую прибыль, с которой должны заплатить существенный налог. Это очень часто сводит на нет доходы и отталкивает население от вкладов.
4. Площадки неправильно позиционируют себя. Краудинвестинг был придуман для простых людей. Российские платформы преподносят его, как финансовый инструмент для состоятельных инвесторов.
5. Мало хороших площадок. В российском сегменте всемирной паутины всего пара компаний, заслуживающих внимания.
6. Население ничего не знает о краудинвестинге. Многие даже не слышали о таком способе инвестирования, поскольку он слабо освещается в журналах и СМИ.

Из вышеперечисленного видно, что в России сложилась довольно печальная ситуация. Однако, даже несмотря на все это, рынок краудинвестинга показывает стабильный рост в течение последних лет.

Ниже представлен график суммарных инвестиций:

Вам может быть интересно: видео о проблемах и перспективах российского краудинвестинга.

Пути решения проблем

В последние годы государство стремится повысить инвестиционную грамотность населения: создаются федеральные программы и проекты, всячески стимулируются вложения в экономику (например, индивидуальный инвестиционный счет).

Для того, чтобы познакомить людей с краудинвестингом, потребуется:

1. Осветить вопрос в СМИ. Создать несколько передач про краудфандинг и краудинвестинг. Рассказать о преимуществах и недостатках вложения денег.
2. Проработать нормативно-правовую базу. Законодательно закрепить понятие краудинвестинг и связанные с ним термины.
3. Ввести дополнительные налоговые послабления для микроинвесторов. Государство получит гораздо больше выгоды от экономического роста.
4. Стимулировать создание дополнительных площадок. Повысится конкуренция, а значит снизится комиссия за услуги и возрастет интерес аудитории.

Идеальным решением стало бы совмещение всех вышеперечисленных мер. В реальности, это вряд ли случится, но даже выполнение одного пункта из списка заметно повысит популярность краудинвестинга.

Краудинвестинговые платформы

Вкладчик может инвестировать как в российские, так и в иностранные компании. Каждая из них имеет минусы и плюсы, выбор — личное дело каждого. Рассмотрим несколько краудинвестинговых платформ.

Зарубежные площадки

Краудинвестинговые платформы существуют по всему миру. Большая часть компаний находится в США и Европе. Ниже представлена инфографика, отражающая количество платформ по странам и потенциал их развития.

Рассмотреть все площадки не представляется возможным. Рассмотрим лидеров отрасли.

Площадка 1. Funding Circle

Английская компания. Является мировым лидером в области краудинвестинга. Среди ее вкладчиков числятся транснациональные компании и даже правительства некоторых стран.

Средняя доходность — 6,2% годовых. Для европейских организаций это очень высокий показатель, он превышает доходность по депозитам в 3 раза (Европейские банки дают около 2% за год).

Особенности:

• работает только с готовыми бизнесами;
• физическим лицам займы недоступны;
• минимальная сумма инвестирования — 20 фунтов;
• максимальный лимит не ограничен;
• комиссия для инвестора — 1%.

Площадка 2. Republic

Популярный французский сервис. Большая часть проектов работает по принципу акционерного краудфандинга.

Особенности платформы:

• минимальная сумма вклада — 25 долларов;
• максимальная — 107000 долларов;
• сотрудничает только с аккредитованными инвесторами;
• позволяет вкладывать средства в криптовалюту.

Площадка предоставляет возможность стать настоящим криптоинвестором. Пользователь получает доступ к IEO, закрытым продажам, покупке токенов.

Вам может быть интересно: что такое ICO и IEO? Как инвестировать в ICO?

Краудинвестинг площадки России

Площадка 1. StartTrack

Крупнейшая платформа России, доказала свою надежность и заработала авторитет среди вкладчиков. Предоставляет два варианта для заработка: заключить договор займа (доходность около 25% годовых) и приобрести долю активов компании.

Особенности площадки:

• минимальная сумма для инвестиций — 100000 рублей;
• комиссия — 5% от вложенной суммы;
• работает только с аккредитованными инвесторами.

Все сделки можно совершать онлайн. Процедура занимает не больше пяти минут.

Площадка 2. Город денег

Компания специализируется на кредитовании малого бизнеса. Большая часть предприятий, представленных на сайте, работает в сфере торговли и услуг. Сотрудники утверждают, что все предприниматели имеют незапятнанную кредитную историю и солидный годовой доход.

Особенности платформы:

• минимальная сумма для инвестиций — 50000 рублей;
• срок инвестирования — от 1 до 3 лет;
• комиссия за услуги — 2%;
• максимальная доходность — 30% годовых.

Площадка отлично подойдет для начинающих, поскольку работает с пользователями без аккредитации и позволяет начать с малой суммы.

Площадка 3. Penenza

Компания состоит в рабочей группе по краудинвестингу при Центробанке РФ. Специализируется на выдаче краткосрочных займов под высокие проценты.

Особенности платформы:

• минимальная сумма для инвестиций — 5000 рублей;
• минимальный срок инвестирования — 2 месяца;
• средний уровень дохода — 20% годовых.

Кроме вышеперечисленного, площадка имеет свой отдел по работе с дебиторской задолженностью. Это позволяет повысить процент возврата средств до 95,4%.

Площадка 4. Venture Club

Представляет собой венчурный фонд, доступный для ограниченного количества клиентов. Немного отличается от классического краудинвестинга. Чтобы получить доступ к инвестициям, необходимо совершить единоразовый взнос 100000 рублей.

Особенности проекта:

• минимальная сумма для инвестирования — 10000 рублей;
• комиссия площадки отсутствует.

Инвестор имеет возможность получать прибыль двумя способами: приобрести долю предприятия или выдать кредит.

Краудинвестинг без помощи площадок

Некоторые компании предпочитают привлекать средства частных инвесторов через свой сайт, блог или офис.

Компанию для инвестиций напрямую необходимо выбирать с особой тщательностью. В сети полно ******еских предложений. Такого рода вложениями следует заниматься только опытным инвесторам.

В качестве примера можно привести две компании: «SkyWay» и «Додо пицца».

Первая называет свой способ привлечения клиентов не иначе как многоуровневый краудфандинг. Суть его в том, что инвесторы получают часть прибыли приглашенных ими людей.

В сети полно противоречивых отзывов о фирме SkyWay, многие считают ее финансовой пирамидой и говорят, что «многоуровневый краудфандинг» лишь красивое название.

Вторая действительно ведет деятельность. Основатель компании сознательно отказался от инвестиций венчурных фондов и сделал выбор в пользу краудинвестинга. Любой желающий может вложить деньги в компанию.

Подробнее о том, как это сделать, рассказывает основатель Додо Пиццы в презентации для инвесторов:

 

Примеры успешных краудинвестинг-компаний

Компания 1. ReWalkRobotics

Компания привлекла более 3,3 миллионов долларов на израильской краудинвестинговой платформе. Фирма не обнародовала данные о возврате инвестиций, но, судя по отзывам вкладчиков, они получили 450% прибыли.

Компания 2. E-Car Club

Компания по прокату автомобилей. Собрала более 150000 фунтов стерлингов на одной из английских площадок. Спустя короткий срок фирмой заинтересовался европейский гигант этой отрасли — Europcar. Сумма сделки не разглашалась, но вкладчики получили около 70% прибыли.

Компания 3. Search in MENA

Онлайн рынок для B2B из объединенных арабских эмиратов. Привлек 140000 долларов. Спустя некоторое время решил выкупить акции у своих инвесторов, что принесло им 160% чистой прибыли.

На российском рынке тоже достаточно компаний, которые смогли собрать солидные средства краудинвестингом. Перечень представлен в таблице:

Краудинвестинг — новая альтернатива традиционным инвестициям, как для компаний, так и для инвесторов. Он выгоден обеим сторонам: предприниматели могут реализовать свои смелые идеи, которые не нашли отклика у крупных инвесторов, а простые люди получить хороший доход и приобщиться к финансовому рынку. Россия сильно отстает от запада в этом направлении, однако, отрасль развивается и с каждым годом приобретает все большую популярность.

Если у Вас был опыт в краудинвестинге, делитесь им в комментариях. Я думаю другим читателям блога будет интересно о нем узнать.

Источник: proinvesticii.com