Портфельные инвестиции — что это такое, виды и преимущества

Практически все люди знают, что такое инвестиции. Но когда к этому слову прибавляется термин «портфельные», многие впадают в ступор. В этой статье разберемся что это такое и как на них заработать.

Определение портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции — это вложения в ценные бумаги для получения прибыли. Инвестор не управляет фирмой, он лишь получает пассивный доход.

Важно: приобретение более 10% компании — прямая инвестиция. Такое количество акций предоставляет место в совете директоров и позволяет управлять компанией.

Активами выступают:

1. Акции. Закрепляют за их владельцем право на получение части прибыли предприятия. Покупая акцию, человек становится совладельцем компании и может забрать себе часть имущества при ее разделе.
2. Облигации. Бумаги, имеющие определенный номинал. Закрепляют за держателем право получить через некоторое время номинальную стоимость и купонный доход. Человек дает организации деньги в долг, а та обязуется его выплатить и прибавить к этой сумме заранее установленные проценты.
3. Инвестиционные паи. Закреплены за конкретным физическим лицом. Владелец имеет право на часть имущества паевого инвестиционного фонда.

Существует много других ценных бумаг (векселя, чеки, долговые расписки), но они менее популярны, поскольку их нельзя свободно продать или обменять на бирже. Ознакомиться с ними поможет видео:

Что такое инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель — это совокупность ценных бумаг, собранных вместе для уменьшения рисков и получения стабильной прибыли.

Важное свойство инвестиционного портфеля — ликвидность. Его владелец всегда может продать активы и получить на руки наличные деньги.

Главный принцип формирования портфеля — диверсификация. Она заключается в покупке бумаг, которые мало связаны между собой.

Важно: чем больше финансовых инструментов входит в портфель, тем меньше вероятность банкротства.

При уменьшении рисков непременно падает общая доходность, но правильный выбор ценных бумаг позволяет сделать так, чтобы риск уменьшался быстрее, чем прибыль.

Диверсифицировать активы можно:

1. По отраслям. Потребуется закупить акции компаний из разных сфер деятельности: нефтяная промышленность, коммуникационные технологии, сельское хозяйство.
2. По типам ценных бумаг. Облигации имеют меньшую, но фиксированную доходность, а акции — плавающую. Для того чтобы не нести большие потери при финансовых кризисах, инвесторы покупают оба вида бумаг.
3. По странам. Иногда в одной стране случается экономический подъем, а в другой спад. Рекомендуется распределять средства в активы, принадлежащие разным государствам.

Ситуация, при которой все акции будут падать в цене, практически невозможна. Убытки от одной компании перекроет другая, что позволит сохранить свой портфель в целости и сохранности.

Классификация портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции принято классифицировать по:

• способу получения дохода;
• стратегии управления инвестиционным портфелем;
• типу инвестиционного портфеля.

Рассмотрим каждую классификацию немного подробнее.

Вид 1. По способу получения дохода

В зависимости от типа ценной бумаги, инвестор получает прибыль в виде:

• процентов и дивидендов;
• роста стоимости актива.

В первом случае составленный инвестиционный портфель будет называться доходным. Его составляют из облигаций и акций с высоким процентом возврата капитала.

Второй портфель — ростовой. Цена актива увеличивается за счет развития компании. Чаще всего инвесторы делают ставки на молодые организации, поскольку крупные компании не могут похвастать темпами роста. Могут выплачиваться дивиденды, но они имеют второстепенное значение.

Вид 2. По стратегии управления инвестиционным портфелем

Существует активная и пассивная стратегия управления портфельными инвестициями, каждая из них имеет свои характерные черты.

1. Активная. Заключается в постоянном наблюдении за состоянием фондового рынка и быстрой покупке выгодных бумаг. Структура портфеля глубоко анализируется и часто претерпевает изменения. Стратегия требует от инвестора времени и экспертных знаний в торговле ценными бумагами.
2. Пассивная. Предполагает создание диверсифицированного портфеля, рассчитанного на длительное время. Он состоит из малорисковых бумаг, поэтому инвестору не требуется активно следить за ситуацией на рынке. Структура портфеля может не меняться годами.

Важно: в условиях экономического кризиса или высокой инфляции пассивная стратегия малоэффективна. Необходимо часто корректировать состав портфеля, чтобы обеспечить себе прибыль.

Вид 3. По типу инвестиционного портфеля

Инвесторы преследуют разные цели. Одни хотят добиться максимальной прибыли, а другие предпочитают обезопасить свои средства. Исходя из этого, они формируют свой инвестиционный портфель.

Все портфели подразделяются на три типа.

1. Консервативный. Главная цель инвестора — сохранить деньги. Состоит из низкодоходных облигаций и акций крупных фирм (голубые фишки). Такие вложения считаются безрисковыми.
2. Агрессивный. Цель инвестора — максимизация прибыли. В состав включаются бумаги перспективных молодых компаний. Они обеспечивают высокий доход, но влекут за собой серьезные риски.
3. Умеренный. Еще его называют сбалансированным или смешанным. Представляет собой компромисс между консервативными и агрессивными инвестициями. Совмещает разные типы ценных бумаг. Обеспечивает приемлемые риски при среднем доходе.

Для наглядности сведем все показатели в одну таблицу:

Тип портфеля	Цель	Риск	Основа портфеля	Доход
Консервативный	Защита капитала	Низкий	Государственные облигации, голубые фишки	Низкий
Умеренный	Стабильная прибыль	Средний	Государственные облигации, акции крупных компаний	Средний
Агрессивный	Быстрый рост капитала	Высокий	Высокодоходные бумаги: акции и облигации молодых предприятий	Высокий

Примерная структура каждого портфеля приведена ниже:

Вид ценных бумаг	Консервативный портфель	Умеренный портфель	Агрессивный портфель
Акции	10%	35%	60%
Государственные облигации	50%	35%	20%
Облигации крупных компаний	20%	15%	10%
Краткосрочные бумаги	20%	15%	10%
Итог	100%	100%	100%

Схема портфельного инвестирования

Все сделки по покупке ценных бумаг совершаются на фондовом рынке. Основными участниками фондового рынка являются:

• продавец;
• покупатель;
• брокер;
• биржа.

Продавцом выступает компания, выпустившая акции (эмитент). Покупателем может быть физическое или юридическое лицо. В большинстве стран, в том числе и в России, покупатели не могут осуществлять сделки на бирже без помощи посредника — брокера. Он совершает сделки за клиента и ведет учет денежных средств. Биржа организует сам процесс торговли и анализирует привлекательность ценных бумаг.

Схема взаимодействия всех участников выглядит следующим образом:

1. Продавец обращается к брокеру и оставляет у него заявку на размещение ценных бумаг.
2. Брокер проверяет все данные, выходит на биржу и создает там предложение с указанными клиентом параметрами.
3. Покупатель обращается к другому брокеру и открывает у него счет.
4. После этого клиент в любое время может оставить заявку на покупку каких-либо ценных бумаг.
5. Биржа регистрирует сделку и передает информацию о ней в клиринговый центр. Это организация, которая занимается безналичными расчетами. Она проверяет наличие денег и акций на счетах брокеров, после чего оформляет перевод.
6. Данные о сделке передаются в депозитарий. Он распределяет средства по счетам брокеров и является гарантом для владельца акций.

Важно: миновало время, когда акции выпускались в бумажном виде. Сделки совершаются каждый день, поэтому никто не станет пересылать бумаги по почте и заниматься их переоформлением.

Плюсы и минусы портфельного инвестирования

Для компании плюсы очевидны: она привлекает солидный капитал, оставляя право на управление в своих руках. Минусом служит лишь необходимость выплаты процентов и дивидендов.

Со стороны инвестора все несколько сложнее. Рассмотрим достоинства и недостатки подробнее.

Плюсы:

1. Небольшой стартовый капитал. Некоторые брокерские компании позволяют открыть счет всего лишь с 1000 рублей. В большинстве организаций сумма для начала не превышает 50 тысяч. Это позволяет инвестировать всем: от банковских клерков до простых рабочих.
2. Можно самому выбирать ценные бумаги. В отличие от фондов и доверительного управления, инвестор волен подбирать финансовые инструменты по своему усмотрению.
3. Диверсификация. Инвестор сам регулирует уровень риска. При желании, он может обезопасить свои активы практически полностью.
4. Государственное регулирование. Все брокеры проходят государственную сертификацию, их работа тщательно контролируется. Это позволяет инвестору избежать обмана и не беспокоиться о сохранности своих средств.
5. Пассивный доход. Вкладчику не нужно предпринимать активных действий для управления капиталом. Он может совмещать инвестирование с другим видом деятельности.

Минусы:

1. Инвестор не контролирует работу организации. Он не может повлиять на какие-либо решения или политику развития. Остается надеяться только на то, что во главе компании стоят профессионалы.
2. Необходимо платить комиссию посредникам. Из-за этого размер чистой прибыли уменьшается. К тому же, далеко не всегда размер вознаграждения брокеру зависит от доходов. Иногда он фиксирован, что может свести всю прибыль на нет.
3. Риск потерять свои средства. Как и в любом виде инвестирования, доход при портфельных инвестициях не гарантирован. Вкладчик может потерять свои средства в любой момент.

Несмотря на некоторые минусы, портфельное инвестирование является отличным способом приумножения капитала. Оно сделало богатым уже не одну тысячу человек.

Примеры успешных портфельных инвесторов

Портфельный инвестор — человек, который хочет получить прибыль от ценных бумаг, не контролируя при этом само предприятие.

Успешные портфельные инвесторы есть во всех странах мира. Приведем в пример нескольких из них.

1. Уоррен Баффет. Самый знаменитый инвестор в мире. На 2019 год его состояние оценивается в 85 миллиардов долларов, что ставит его на третью строчку в списке самых богатых людей. Имеет собственную инвестиционную компанию Berkshire Hathaway. Вкладывал деньги в такие предприятия, как: IBM, Apple, Coca-Cola.
2. Джеффри Гундлах. Американский инвестор, основатель компании DoubleLine Capital. Из-за любви к государственным и корпоративным ценным бумагам получил прозвище «король облигаций». Славится своими точными прогнозами: сумел предсказать финансовый кризис и укрепление доллара.
3. Питер Тиль. Американский инвестор немецкого происхождения. Сооснователь PayPal. В 2005 году создал свой инвестиционный фонд Fonders Fund. Вкладывает средства в программное обеспечение и компьютерные игры. Самое успешное вложение — Facebook.
4. Алишер Усманов. Российский инвестор и предприниматель. На 2019 год занимает 9 строчку в списке богатейших людей России. Активно инвестирует в спортивные клубы, горнодобывающую и металлообрабатывающую промышленность. Самое успешное вложение — Alibaba. Китайский сайт принес бизнесмену около 500% прибыли.

Рекомендую посмотреть отличное видео про самого успешного инвестора:

 

Как стать портфельным инвестором

Стать совладельцем мировых компаний может каждый. Для этого потребуется выполнять ряд несложных действий. Начинать инвестирование стоит только при наличии свободных средств.

Важно: ни в коем случае нельзя брать кредитные деньги, надеясь с помощью процентов погасить долг. Может случиться так, что ценные бумаги потеряют в цене, а Вы останетесь должны крупную сумму.

Шаг 1. Изучить теорию

Инвестировать можно и без каких-либо знаний. Однако, это не сулит ничего кроме разочарований. Необходимо изучить основы фундаментального и технического анализа. Фундаментальный поможет в общей оценке предприятия, а технический подскажет, когда открывать и закрывать сделки на бирже. Также не лишним будет ознакомиться с опытом известных инвесторов.

Список книг, которые нужно прочесть, выглядит так:

1. Технический анализ для начинающих (Reuters для финансистов).
2. Джек Швагер «Технический анализ. Полный курс».
3. Тим Коллер, Джек Муррин «Стоимость компаний. Оценка и управление».
4. Майкл Бретт «Как читать финансовую информацию».

Рекомендую подписаться на рассылку экономических журналов. Это позволит знать последние новости фондового рынка и ориентироваться в трендах.

Шаг 2. Выбрать инвестиционную цель

Инвестиционная цель — начало любого вложения. Без нее нельзя выполнить финансовые задачи и составить план. Цели определяются самим инвестором и могут различаться в зависимости от его потребностей. Приведем примеры некоторых целей:

• накопить на безбедную старость;
• увеличить ежемесячный доход;
• сохранить средства от инфляции.

Список можно продолжать до бесконечности. Инвестиционная цель определяет срок инвестирования, тип ценных бумаг, допустимый уровень риска и принцип распределения дохода.

Пример:

Человек решает накопить на открытие собственного бизнеса. Он подсчитал, что потребуется 100 000 долларов и установил для себя срок 7 лет. При составлении портфеля инвестор решил довериться высокорисковым активам. Всю прибыль планируется реинвестировать.

Важно: чем точнее поставлены цели, тем легче их достичь.

Шаг 3. Выбрать брокера

Посредник — связывает инвестора и биржу. От его выбора зависит будущая прибыль и сохранность денег.

При выборе брокера особое внимание следует обратить на следующие факторы:

1. Надежность. От нее зависит спокойствие инвестора. Ежегодно составляются рейтинги надежности брокеров, которые находятся в свободном доступе. Конечно, всегда можно перенести счет в другую организацию, но это чревато временными и финансовыми затратами.
2. Торговые издержки. Каждый брокер забирает себе определенный процент от суммы сделки. Чем он меньше, тем выгоднее будет торговля. Также рекомендуется узнать, сколько организация взимает за услуги депозитария и ежемесячное обслуживание.

Список надежных российских брокеров представлен ниже:

Посмотреть список всех брокеров, и узнать условия сотрудничества с ними можно на специальных сайтах. Например, перейдя по этой ссылке.

После выбора организации остается только посетить ее офис и заключить договор. Некоторые позволяют сделать это прямо из дома.

Шаг 4. Скачать и установить торговый терминал

Доступ к торгам осуществляется через специальную компьютерную программу — торговый терминал. Чаще всего пользуются программами QUICK и MetaTrader. Брокер сообщит, какую из них нужно установить и как это сделать. Для этого на электронную почту придет инструкция с подробным описанием процесса.

Можно обойтись и без него. В таком случае инвестор должен отслеживать графики на сайте биржи и звонить в брокерскую организацию для того, чтобы специалисты сами провели сделку.

Шаг 5. Купить ценные бумаги

При заключении договора инвестор должен был внести на счет определенную сумму. Теперь она доступна для совершения сделок. Необходимо выбрать интересующий финансовый инструмент и открыть ордер на покупку. В каждом терминале это делается по-разному. Инструкцию по торговле, опять же, пришлет брокер.

После покупки инвестор становится обладателем ценной бумаги. Отслеживать график изменения ее стоимости можно в этой же программе или при помощи личного кабинета на сайте у брокера.

Портфельные инвестиции в мировой экономике

Портфельные иностранные инвестиции — это вложения в зарубежные ценные бумаги. Также, как и традиционные портфельные инвестиции, они не дают вкладчику право на вмешательство в жизнь предприятия.

Иностранные инвестиции — двигатель мировой экономики. За последние годы их объем увеличился в несколько раз, что позволило портфельным вложениям обогнать прямые.

Страны положительно относятся к зарубежным вкладчикам, поскольку их инвестиции выполняют целый ряд полезных функций:

• укрепляют международные отношения;
• ускоряют рост экономики государства;
• обеспечивают приток капитала в страну;
• помогают модернизировать производство;
• развивают национальный фондовый рынок;
• решают социальные проблемы.

Тем не менее, вкладчики не стремятся инвестировать в международный бизнес. Не больше 10% от общего числа сделок выходят за пределы страны. Портфельные инвесторы всегда отдавали предпочтение национальным бумагам. Это вызвано следующими причинами:

1. Доступное и понятное законодательство. У каждой страны есть свои документы, регулирующие обращение ценных бумаг. Гораздо проще изучить законы родной страны, а не акты другого государства.
2. Высокая ликвидность. Иностранные бумаги тяжелее продать. Для тех, кто хочет быстро переводить акции в наличку, это серьезный минус.
3. Большие издержки. За международные сделки взимается повышенная комиссия.
4. Сложный процесс инвестирования. Некоторые государства разрешают выход на международные рынки лишь квалифицированным инвесторам. Чтобы получить этот статус, нужно соответствовать целому ряду требований.

Американские вкладчики держат лишь 6% своего капитала в иностранных бумагах. Европейские и японские инвесторы тоже обходят зарубежные акции стороной. Доля активов других государств едва дотягивает до 10%.

Несмотря на это, есть много примеров успешной деловой активности, которые мотивируют вкладчиков покупать иностранные ценные бумаги:

1. Google. Компания разместила свои акции на бирже в 2004 году. Первоначальная цена была 85 долларов. Сейчас они торгуются в районе отметки 1200 долларов. Самые удачливые инвесторы увеличили свой капитал в 14 раз.
2. Apple. В 1980 году акции фирмы стоили 4 доллара. Через 2 года цена снизилась до 1,44 долларов. На данный момент бумаги покупают за 200. Компания позволила своим инвесторам в 50 раз увеличить первоначальные вложения.
3. British American Tobacco. С 2009 по 2017 год цена акций возросла в 4,5 раза.

Портфельные инвестиции в России

Несмотря на негативную внешнеполитическую ситуацию, объем зарубежных портфельных инвестиций в российскую экономику только увеличивается. Об этом свидетельствуют данные Федеральной службы государственной статистики, которые обновляются раз в два года.

	2011	2013	2015	2017
Иностранные инвестиции (млрд. рублей)	11035	13450	13897	16027

В 2017 году объем инвестиций превысил все ожидания экономистов. Они связывают это с реализацией крупных проектов (крымский мост, чемпионат мира по футболу).

Динамика инвестиций в российскую экономику представлена на графике:

Больше всего капитала удалось привлечь в следующие сферы:

• сельское хозяйство;
• пищевая промышленность;
• нефтегазовая промышленность;
• химическая индустрия.

Самыми крупными спонсорами нашей экономики являются США и европейские страны.

Россияне же предпочитают отправлять капитал в Люксембург, Ирландию, Нидерланды и Украину.

Российский рынок ценных бумаг характеризуется высокой доходностью нефтегазового сектора. По итогам 2018 года акции компаний «Татнефть» и «Сургутнефтегаз» принесли инвесторам больше 60% прибыли.

Ритейлеры, наоборот, страдают от убытков. Акции крупнейших торговых сетей, таких как «Лента» и «Магнит», потеряли около 40%.

Актуальность портфельного инвестирования не вызывает сомнений. Число портфельных инвесторов во всем мире растет год от года. Это связано с тем, что такие вложения относительно безопасны, занимают мало времени и позволяют получать пассивный доход. Выполнение простых правил инвестирования позволит каждому человеку создать источник дополнительного дохода.

Источник: proinvesticii.com