Выгодный срочный рынок ценных бумаг
О Товарно-сырьевой бирже
(Пока оценок нет)
Загрузка...
Существует кассовый и срочный рынок ценных бумаг. Особенность рынка спот заключаются в том, что все расчеты между участниками ведутся по текущей рыночной цене, и переход права собственности продавца на предмет договора покупателю происходит немедленно в процессе исполнения сделки. На срочном рынке ценных бумаг обращаются инструменты, обеспечивающие покупателя активом только через оговоренный срок (более двух дней) и на определенных условиях. Для успешного трейдинга здесь клиент должен развивать навыки анализа большого массива данных, быстрого реагирования на поступление новых данных и моментального принятия решений.
Структура рынка срочных ценных бумаг
Основные участники этих операций хеджеры, для которых важно застраховать себя от рисков, арбитражеры, получающие доход в виде маржи, то есть дельты цен, представленных на срочном и на спотовом (кассовом) рынках, а так же институционные и частные участники, совершающие спекулятивные высокодоходные операции, предметом которых может быть, в том числе ценная бумага. Такое разнообразие игроков обеспечивает стабильность торговых площадок.
Инструменты
Здесь обычно обращаются фьючерсы, форварды и опционы. Данные финансовые инструменты имеют много общего и отличаются друг от друга нюансами.
- фьючерсы. Дериватив, подтверждающий факт открытия сделки с текущей ценой базисного актива, которая будет осуществлена через установленный в соглашении период. Отличается низкими комиссионными, отсутствием дополнительных расходов, доступностью в силу отсутствия необходимости иметь на счету сумму, равную стоимости товара и эффектом плеча. Обе стороны выплачивают залог до момента выполнения своих договорных обязательств. Гарантии поставки обеспечиваются «здесь и сейчас», что снижает риски. 9% всех фьючерсов на бирже являются расчетными, т.е. не предусматривают реальной передачи товара от продавца покупателю. Например, фьючерсы на биткоин. Финансовым результатом операции является вариационная маржа, которая может быть прибылью или убытком покупателя в зависимости от изменения цены по отношению той, которая зафиксирована в деривативе;
- форварды. Соглашения, в которых участники срочного рынка ценных бумаг обязуются осуществить сделку в согласованные сроки по цене, зафиксированной на момент подписания договора. По сути, это – инструмент, аналогичный фьючерсу, но торгуется на внебиржевом рынке, поэтому не стандартизирован и более свободен от ограничений в условиях;
- опционы. Эти контракты предоставляют право, но не обязательство, купить/продать актив по зафиксированной цене к определенной дате. Данный доходный инструмент характеризуется отлично управляемыми рисками и небольшими расходами. Не требует прогнозирования тенденций рынка. В основе опциона имеется базисный актив: товар, ценная бумага или индекс – любой, имеющий публичные котировки, но не обязательно обращаемый на той же бирже, на которой торгуется опцион. Выглядит это так, как если бы за право купить товар в течение определенного срока вы заплатили продавцу премию, чтобы он не продал его другому, но при этом вы можете отказаться от покупки, если планы меняются, потеряв уже потраченные средства. Бывают Колл опционы с правом на покупку и Пут опционы с правом на продажу. Продавца называют райтером, покупателя – холдером или держателем. Держатели получают право, а райтеры принимают на себя обязательство, они должны выполнить обещание.
Стратегии
На сегодняшний день трейдеры отдают предпочтение стратегиям с просчитываемыми рисками, которые можно заранее определить, прочитав новости, и оценить размер убытка, с ними связанный. Все больше инвесторы хотят контролировать ситуацию, поэтому обращаются к продуктам с защитой капитала.
Если говорить о возможности заработать на срочных контрактах на рынке ценных бумаг, то, конечно, есть смысл испытывать наиболее распространенные стратегии, среди которых:
- хеджирование. Существует два типа хеджеров в этих условиях: те, которые покупают актив и продают фьючерс, вкладывая средства под фиксированную доходность, и те, которые продают актив и покупают фьючерс, получая в свое распоряжение деньги под твердый процент. Совершение сделок с целью застраховать себя от неприемлемого разворота тренда;
- операции с ограниченным риском. Обычно применяются к ценным бумагам 1-4 уровня риска;
- стратегия buy and hold, которая, впрочем, стала менее популярной, так как сейчас более актуальны точечные инвестиции.
Особенности срочного рынка ценных бумаг
Нужно сказать, что некоторые эксперты расценивают рынок срочных бумаг как угрозу стабильности финансовой системы, так как прибыль трейдера здесь является случайным событием и больше похоже на выигрыш. Возможно, именно поэтому происходит постоянное совершенствование законодательной базы в отношении данной среды, чтобы усилить контроль над операторами и предоставить защиту инвесторам. Здесь доходом или убытком трейдера является вариационная маржа, а заработком организатора торгов – комиссионное вознаграждение.
Основные функции
Срочный рынок ценных бумаг:
- управляет риском, предоставляя инструменты для страхования индивидуального трейдера и равномерно перераспределяя риски между всеми своими участниками. Срочные сделки не обязывают к переходу права собственности на базисный актив, что снижает вероятность убытков, возможных в связи с неблагоприятным изменением цены;
- предоставляет информацию о текущем состоянии и перспективах биржевой торговли и экономики страны в целом. Подобная аналитика высокого качества способствует координации планов инвесторов, позволяет ценам быстрее реагировать на сложившуюся экономическую конъюнктуру и снижать волатильность;
- обеспечивает выгодными условиями получения спекулятивной прибыли на разнице котировок срочных инструментов. Спекулянты не только открывают и закрывают сделки с выгодой, но и точно предсказывают цену, стабилизируя этим рыночную ситуацию.
Преимущественные характеристики
На срочном рынке можно легко и надежно застраховаться от неблагоприятной ценовой динамики в будущем. При этом трейдеры не должны платить за актив в полном объеме, что делает этот вид трейдинга доступным для частных инвесторов. Гарантируется надежность участников и предоставляются более выгодные условия торговых операций по сравнению со спотовым рынком, что обеспечивается так называемым “эффектом плеча”, т.е. внесением всего 15%-20% от стоимости актива при заключении контракта, и отсутствием дополнительных расходов. Не нужно платить процент за кредит, за услуги депозитария и др. Освобожденные средства могут быть вложены в другие инвестиционные инструменты.
Здесь применяются инновационные технологии, предоставляется необходимая для трейдеров информация в режиме реального времени. Надежность трейдинга подтверждается расчетно-гарантийной системой, которая обеспечивает сохранность депозита и снижение расходов. Расчеты упрощаются, благодаря централизованному клирингу, устанавливаются лимиты изменения цен контрактов. При превышении лимита на счете трейдера активизируется система, принудительно закрывающая позиции.
Таким образом, срочный рынок предоставляет более выгодные условия для спекулятивных операций и позволяет извлечь свой капитал при нежелательном развитии событий. Потеря гарантийного обеспечения – небольшая плата по сравнению с потерей капитала, равного сумме контракта. Большой выбор инструментов для торговли привлекает разных участников и расширяет возможности получения высокой доходности.
Автор публикации
Добавить комментарий