Основы теории Доу Джонса
Технический анализ
(Пока оценок нет)
Загрузка...
Основы теории и постулаты
Когда финансовые рынки находились только на стадии формирования, не существовало каких-то подходящих инструментов для автоматического анализа и торговли, а приходилось все проделывать вручную и довольно длительное время. Описание теории Доу Джонса должно содержать все детали, которые сейчас решают опускать. Существует несколько постулатов, которые актуальны всегда.
Цена учитывает все
Естественно, рынок никак не способен учесть события, по определению не предсказываемые. В цене уже учитываются эмоции участников, данные по экономическому положению некоторых компаний и стран, а также показатели ставок по процентам и инфляции, как и риски, связанные с какими-то событиями в будущем. Это не является показателем того, что рынок или кто-то из его участников знает абсолютно все, в частности грядущие события. Понимать это стоит так: случившееся уже отражено в цене, как и любая поступающая информация обязательно найдет в ней отражение.
Эта информация стала базовой для формирования целой совокупности технических индикаторов, поэтому сейчас есть индикаторы, обеспечивающие анализ любого рыночного процесса или явления. При том, что использование индикаторов часто происходит бездумно, анализ рынка по меркам Доу выполнялся целиком. Он опирался на то, что сегментация рынка будет происходить естественно.
Именно он стал использовать в работе индексы транспорта и промышленности. Значение имеет состав этих параметров. Он не фиксированный, а подвергается пересмотру с учетом того, как меняется рыночная ситуация. Анализу подвержены акции предприятий, которые задействованы в той области. Получается, что в определенной выступает в виде замкнутой системы, где средства будут распределены преимущественно между участниками, не покидая рамки составленного портфеля.
Рынок трех трендов
Рынок не способен двигаться прямолинейно. Цена обычно совершает зигзагообразные движения с формированием характерных понижающихся и повышающихся минимумов и максимумов. Получается, что формируется тренд либо нисходящий, либо восходящий.
Особенность рынка состоит в наличии основного тренда, который стал исходным. Его очень важно точно выявить, так как он служит отражением реального направления ценового движения, при этом он влияет на все уровни под ним. Для исходного тренда принято называть продолжительность 1-3 года.
Важнее всего для трейдера будет определение направления исходного тренда, чтобы далее торговать в полном соответствии с ним. Сила тренда будет сохраняться до того момента, как трейдер не определит подтверждение его разворота. В качестве одной из предпосылок можно назвать закрытие цены ниже отметки экстремума, который ей предшествовал.
По исходному тренду будет определено основное рыночное направление. Движение вторичного тренда обычно направлено в противоположную сторону по отношению к основному. Подобное явление имеет огромное значение для прибыльной торговли. Характеристикой вторичного тренда является его волатильность, которая обычно выше исходного движения.
Что такое маленький тренд – это откат вторичного тренда. Такие движение обычно длится примерно неделю. Ему придается самое минимальное внимание в классическом варианте теории. Принято считать, что объем ценового шума на таком отрезке времени слишком велик, а при зацикливании на самых малых колебаниях можно принять нерациональные решения по открытию сделок, что приведет к потерям, а не прибыли.
Три фазы тренда
Основные положения теории доу включают постулат, посвященный формированию тренда:
- первая фаза характеризуется ценовой консолидацией. Этот период характеризуется рыночной нерешительностью, когда предыдущему тренду свойственно истощение. Этому периоду характерно накопление сил перед рывком. Подобное явление привлекательно для входа, но может оказаться достаточно рискованным;
- фаза участия стартует сразу после того, как только подтверждается новое направление. Эта фаза тренда считается основной и является наиболее длительной из всех. Ее характеризует и значительное колебание цены;
- фаза пресыщения начинается после того, как будут исчерпаны все мотивирующие условия. Игроки с опытом в этот период уже выходят из позиций, так как отмечают для себя признаки рыночной нестабильности, к примеру, в усиленной коррекции. Эта фаза описывается, как иррациональный оптимизм, когда рост цены продолжается по инерции, при том, что явных предпосылок для этого нет.
Идентификация трендовых движений
Чтобы видеть на графике описываемые тренды или их развороты, необходимо понимать методы, которые используются Доу. Для определения разворота используется основная техника, которая состоит в последовательном анализе экстремумов. Образование восходящего тренда можно отметить на графике, если каждая последующая вершина и впадина будут находиться выше предыдущих. Если тренд нисходящий, то он характеризуется понижающимися минимумами и максимумами. Никто не мешает трейдеру вести торговлю против тренда.
В теории Доу Джонса явно прописано, что при отсутствии ярко выраженного сигнала к развороту речь идет о большой силе текущего тренда. Тут актуальна параллель с законом инерции Ньютона, когда движение объекта достаточно стремительно в намеченном направлении, пока его движение не будет прорвано новой силой. В качестве достаточно весомого сигнала к будущему развороту тренда может послужить формирование более низкого минимума, расположенного в пределах восходящего движения.
При направлении тренда вниз речь идет о иной ситуации. При невозможности цены создать минимум ниже текущего, при ее закрытии выше текущего максимума может идти речь о том, что рынок находится под воздействием силы, которая полностью противоположны изначальному движению.
Индексы и подтверждение
Рынок акций работает с использованием двух индексов, которые были сформированы Доу:
- Dow Industrials – промышленный индекс Доу Джонса;
- Dow Transportations – транспортный индекс Доу Джонса.
Они выступают в качестве усредненных показателей стоимости акций, которые в них включены. В случае с Dow Transportations учитывается совокупная стоимость акций, принадлежащих 20компаниям. В теории Доу прописано, что общее рыночное настроение требует подтверждения с позиции направления обоих индексов. Это имеет большее значение именно для рынка акций, но и в случае с валютным рынком не будет лишним обратить внимание на данный параметр. При расхождении индексов сложно говорить о возможности получения четкого тренда.
Степень корреляции между двумя этими видами индексов позволяет определить текущее состояние всего фондового рынка США.
Заключение
Благодаря теории Доу нельзя получить ответ на вопрос, как войти в рынок еще на этапе формирования тренда. Эта стратегия является долгосрочной, при этом ее целью является минимизация рисков. Однако благодаря теории можно начать лучше понимать особенности технического анализа, а также принцип его работы. Цена – это производное всей совокупности факторов, которые влияют на нее.
Автор публикации
Добавить комментарий