«Московская биржа» — время покупать

Новости брокеров
(Пока оценок нет)
Загрузка...

Источник: www.gurutrade.ru

Аналитики ГК «ФИНАМ» обновили рекомендацию по акциям ПАО «Московская биржа» — крупнейшей биржевой площадки России. Согласно исследованию аналитиков ГК «ФИНАМ», бумаги компании недооценены по отношению к аналогам. Вместе с тем, основной бизнес ПАО «Московская биржа» показал достаточно сильные результаты при росте комиссионных доходов, а по дивидендной доходности бумаги компании являются одними из лучших в секторе. Акциям ПАО «Московская биржа» присвоена рекомендация «Покупать» с целевой ценой 115 руб., что соответствует потенциалу роста на уровне 36% в перспективе 12 мес.

ПАО «Московская биржа» — крупнейшая биржевая площадка России, которая проводит торги на фондовом, валютном, денежном и сырьевом рынках, а также обеспечивает клиринг и расчетно-депозитарное обслуживание.

Отчет по прибыли за I квартал 2019 г. по МСФО отразил снижение прибыли акционеров на 28% г/г за счет создания резерва, связанного с операциями на товарном рынке. Впоследствии резерв может быть распущен полностью или частично, как и в прошлом году. Без учета этих отчислений прибыль, по оценкам аналитиков ГК «ФИНАМ», составила 5,2 млрд руб., что на 5% выше показателя I квартал 2018 г. Основной бизнес показал достаточно сильные результаты при росте комиссионных доходов на 11%, до 6,1 млрд руб. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает в 2019 г. рост прибыли компании на 7%, до 21,7 млрд руб. после трех лет снижения.

Дивидендная доходность за 2018 г. составила 8,4% на момент закрытия реестра 14 мая. По этому параметру акции ПАО «Московская биржа» являются одной из лучших бумаг в секторе, отмечают аналитики ГК «ФИНАМ». При сохранении высоких норм выплат и ожиданий роста прибыли можно предполагать положительное развитие дивидендной истории компании. Прогнозный дивиденд за 2019 год может составить рекордные 8,3 руб. на акцию ( 7,4% г/г) с доходностью почти 10%.

В исследовании также отмечается, что правительство страны будет предоставлять субсидии компаниям среднего и малого бизнеса на компенсацию затрат выпуска акций и облигаций, размещаемых на бирже. Привлечение долгового финансирования на бирже становится популярной альтернативной банковскому кредитованию. С начала года 80 эмитентов, в том числе 14 новых, разместили 176 облигационных выпусков, что на 64% выше уровня прошлого года. В перспективе данная инициатива поможет привлечь этот сегмент бизнеса на биржу.

«По форвардным мультипликаторам акции ПАО «Московская биржа» недооценены по отношению к аналогам. Мы рекомендуем «покупать» акции Мосбиржи с целевой ценой 115 руб. Потенциал роста в перспективе 12 мес. составляет 36%», — говорит ведущий аналитик ГК «ФИНАМ» Наталья Малых.



Добавить комментарий

Спасибо за комментарий!

Оставляя комментарии, я соглашаюсь с регламентом использования сайта Forex02.ru