Монетарная политика и ее влияние на котировки валют

Обучение Форекс
(Пока оценок нет)
Загрузка...

Оглавление

  1. Какие виды монетарной политики бывают
  2. Пример работы монетарной политики
  3. Как именно решения центробанков влияют на валюту
  4. Выводы

Любой трейдер знает, что раз в месяц, а иногда чуть реже, крупнейшие центральные банки планеты проводят заседания, в рамках которых определяют монетарную политику на ближайшее время. Это важные события, за которыми следят все без исключения рыночные игроки. В этой статье мы расскажем о том, как именно монетарная политика влияет на курсы валют.

Какие виды монетарной политики бывают

Для начала определимся с тем, какие именно виды монетарной политики бывают. Всего их два:

  1. Стимулирующая.
  2. Сдерживающая.

Первый тип также называется мягкой монетарной политикой. Из названия уже понятно, что применяется для стимулирования экономики. Иными словами, такая монетарная политика ставит своей целью ускорение темпов экономического роста.

В рамках такой политики, центральный банк снижает процентные ставки, а также часто запускает программу покупки государственных ценных бумаг, что увеличивает денежное предложение на рынке. Снижение процентной ставки делает более доступными кредиты, причем как для бизнеса, так и для населения. Это, в свою очередь, ведет к росту покупательской способности и стимулирует инфляцию.

К тому же, мягкая монетарная политика подталкивает к снижению безработицы, так как рост спроса со стороны населения на товары и услуги способствует более бурному развитию бизнеса. В результате такого стимулирования, наблюдается рост темпов экономики.

Сдерживающая или жесткая монетарная политика – это полная противоположность стимулирующей. Она применяется тогда, когда есть опасность роста инфляции. Нормальной считается инфляция в 2-3%. Все что выше, может подстегнуть центральный банк к началу ужесточения монетарной политики.

За счет чего удается обуздать инфляцию? Перегретая экономика провоцирует рост цен. Повышая ставки, центральный банк тем самым стремится снизить привлекательность кредитов коммерческих банков. Это приводит, в свою очередь, к тому, что предприятия и население больше не имеют доступа к дешевым деньгам. Снижается потребительская активность и таким образом удается обуздать инфляцию.

Экономика динамична. Поэтому слишком длительные периоды сдерживания или стимулирования могут приводить к негативным последствиям. Например, жесткие меры монетарной политики на протяжении длительного периода могут вызвать экономический спад, который потребует более мягких стимулирующих мер в будущем.

Наоборот, слишком длительное стимулирование может серьезно разогреть инфляцию и в будущем центральному банку придется проводить более жесткие меры.

Пример работы монетарной политики

Ярким примером мягкой монетарной политики можно считать события, которые произошли в период разгара пандемии коронавируса в 2020 году. Тогда весной все крупные центробанки отреагировали на события снижение ставки практически до 0. И это дало свои плоды в результате.

монетарная политика

 

Если смотреть на поквартальную статистику по темпам роста экономики США, здесь наблюдается рост в течение всего 2021 года. Причем темпы роста экономики превышают 6%, что опережает даже доковидные времена.

Поквартальная статистика

 

Но нельзя забывать и о побочных эффектах такой политики. Как видно из графика, ожидания по инфляции в США уже превышают 4-4,5%. А это значит, что экономика сильно перегревается и возможен дальнейший рост цен. Все это, естественно, не остается без внимания центрального банка США – ФРС. Многие члены правления этой организации уже заявляют о необходимости пересмотра ультрамягкой политики в сторону ужесточения.

График ожидания по инфляции в США

 

Примерно такая же ситуация наблюдается и в еврозоне, где ВВП бьет все рекорды в последнее время. Да, во второй половине 2020 года ситуация была достаточно напряженной, но ко второй половине 2021 года она значительно улучшилась. Экономика набрала серьезные темпы, что может говорить о скором изменении монетарного курса со стороны Европейского центрального банка.

Еврозона

О том, что ЕЦБ придется что-то менять в своей монетарной политике в ближайшее время говорит и инфляция в еврозоне. Индекс потребительских цен показывает стремительный рост. Последний показатель зафиксирован на отметке 3%. А это существенно выше, чем установленные ЕЦБ таргеты на отметке 2%.

Как именно решения центробанков влияют на валюту

Ужесточение монетарной политики приводит к росту котировок отдельной валюты. Это связано с тем, что денежное предложение сокращается и, соответственно, спрос начинает превышать предложение. При смягчении монетарной политики наблюдается обратный эффект. Предложение валюты увеличивается, кредиты становятся более доступными. Деньги обесцениваются.

Выводы

Монетарная политика оказывает существенное влияние на котировки валют. При ее изменении, деньги либо дорожают, либо обесцениваются, в зависимости от принимаемых центральными банками решений.



Добавить комментарий

Спасибо за комментарий!

Оставляя комментарии, я соглашаюсь с регламентом использования сайта Forex02.ru