Маркетмейкер на бирже: что это за специалист и, как он работает

Маркетмейкер — это профессиональный участник торгов, который заключил договор с биржей о поддержании уровня цен торгуемых активов. Им может выступить компания-брокер или дилер, который на себя риск приобретения и хранения на собственных счетах ценных бумаг с целью их реализации.

Маркетмейкер играет важную роль на финансовых рынках, обеспечивая ликвидность и их эффективное функционирование. Многие сравнивают данных специалистов с трейдерами, и правильно делают.

Основные функции Маркетмейкера:

1. Обеспечение ликвидности. Маркетмейкеры уменьшают разрыв между ценами покупки и продажи (спред) делая торговлю более доступной и менее рискованной.
2. Создание спроса и предложения. Маркетмейкеры всегда готовы купить или продать активы на своем счете, обеспечивая постоянный спрос и предложение на рынке.
3. Снижение волатильности. Активная деятельность маркетмейкеров помогает снизить волатильность на рынке.
4. Арбитраж. Маркетмейкеры проводят арбитражные операции, извлекая выгоду из разницы в ценах на разных рынках.
5. Создание новых финансовых инструментов. Они могут разрабатывать новые деривативы, расширяя инвестиционные возможности.
6. Минимизация рисков. Маркетмейкеры сдерживают рынок от колебаний цен, обеспечивая стабильную торговлю.

К «Market maker» можно отнести центральные и коммерческие банковские организации, крупные фонды, брокеров и, конечно же, инвесторов. По уровню воздействия на рынок их разделяют на 2 типа институциональные и спекулятивные. 

Для достижения поставленной перед собой цели всех маркетмейкеры выполняют договорные обязательства: проводят операции купли-продажи акций, фьючерсов или валюты, прогнозируют скачки цен, контролируют объёмы лотов. По виду выполняемых функций «Market maker» также делятся на 2 типа – ордер-тейкеры и ордер-мейкеры. Первые являются посредниками, вторые формируют прогнозы для определенных акций, следя за рыночной ситуацией.

Как они работают

В процессе выполнения своей работы маркетмейкеры должны делать всего 2 вещи:

1. Осуществлять поддержку двусторонних котировок.
2. Соблюдать стабильный спред.

Заработок данных специалистов складывается из выплат от биржи, части спреда от выполнения заявок клиентов, спекуляции и инвестирования. Базовая часть дохода — это биржевые выплаты по контракту, т.к цель «MM» состоит в поддержке ликвидности рынка.

Чем они опасны для трейдеров

Маркетмейкеры могут навредить многим трейдерам совершенно случайно, хотя их роль в обеспечении ликвидности и стабильности рынка очень важна. Вот как именно они могут повлиять на деятельность трейдеров:

1. Расширение спреда. На некоторых рынках маркетмейкеры могут увеличивать спред (разницу между ценой продажи и ценой покупки) во время волатильности или низкой ликвидности. Это может означать, что трейдеры будут вынуждены платить больше за вход и выход из позиций.
2. Манипуляции рынком. В редких случаях маркетмейкеры могут злоупотреблять своими должностными обязанностями, создавая искусственные движения цен для своей выгоды. Это может вводить трейдеров в заблуждение.
3. Скрытые комиссии. Некоторые маркетмейкеры могут взимать скрытые комиссии или сборы, которые не всегда выгодны для трейдеров.
4. Изменение рыночной динамики. Деятельность маркетмейкеров может влиять на общую динамику рынка, их действия могут приводить к резким изменениям цен и объемов торгов.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что трейдерам при выполнении обязанностей необходимо брать во внимание действия маркетмейкеров, чтобы обезопасить себя и собственные активы.

Читайте также:

Как работает Альфа-Форекс в зимние праздники 2019 С чего начать торговлю на бирже новичку и как начать зарабатывать на бирже, чтобы не остаться в убытке и получить достойную финансовую прибыль Как работает Питерская товарно-сырьевая биржа Вебинар «Научись торговать в плюс, следуя за маркетмейкером» Как работает eToro Как работает Альфа-Форекс в День России