Carry Trade – зарабатываем с помощью Центробанков
Фундаментальный анализ
(Пока оценок нет)
Загрузка...
Весомым источником дохода для инвестора могут стать сделки Carry Trade, позволяющие извлекать прибыль из разницы ключевых ставок, устанавливаемых ЦБ. Центробанк осуществляет действия, направленные на рост процента по депозитам и облигациям государственного займа и даёт возможность заработать прочим участником торгов. Принцип заработка заключается в заимствовании одной из валют с небольшой ставкой, с дальнейшей конвертацией в денежные знаки другого государства под больший процент.
Внимание! Заимствованная валюта фондирования, может вызывать интерес не только при понижении ЦБ ключевой ставки, но при торговом балансе с профицитом.
Механизм сделок Carry Trade
Повышенный интерес участников к операциям Carry Trade способствует формированию на рынке растущего тренда с повышением цены валюты с низкой ставкой, в отношении инструмента с худшими процентными показателями. Тенденция будет устойчива, пока трейдеры уверены в намерении ЦБ увеличивать ставки, а актив фондирования находится под давлением смягчающих мер.
Ситуация на рынке обусловлена устойчивыми связями между фондируемыми, высокодоходными валютами, сырьевыми и товарными активами, биржевыми индексами. Изучая политику ЦБ, можно понять первопричину происходящих изменений, а проводя фундаментальный анализ, удастся с высокой вероятностью определить, куда двинется цена.
Имеет место устойчивая взаимосвязь между увеличением ликвидности сырья с индексами в ходе стимулирующих программ и снижением фондируемых валют, но отток средств с рынка акций, приведёт к их неминуемому росту. Такое развитие событий приведёт к смене текущей тенденции или спровоцирует глубокую коррекцию.
Корреляция активов
Фондируемые валюты взаимосвязаны посредством механизма обратной корреляции. Примером послужит йена и индексы фондовых бирж, непосредственно взаимосвязанные в силу ряда объективных факторов. Повышение цены индексов свидетельствует о желании инвесторов вкладывать средства в рисковые активы, при этом йена демонстрирует падение. Обратная ситуация возникает при оттоке капитала с бирж, что приводит к увеличению спроса на японскую валюту. Обвалы на биржах происходят по причине коррекционных отскоков, не оказывающих существенного влияния на структуру движения цены и при возникновении панических настроений. Трейдеры могут оценить ситуацию, проанализировав работу ЦБ, курирующего акции своей страны.
Функцию движущей силы рынка традиционно выполняют Центробанки, применяющие стимулирующие меры, заключающиеся в снижении ключевых ставок и создании условий для роста акций.
Принцип работы Центробанка
Запускаемый ЦБ механизм работает по следующему принципу:
- понижение ссудного процента свидетельствует об удешевлении стоимости кредитов для бизнеса и приводит к повышению уровня занятости, росту ВВП и стабилизации инфляции;
- инвесторы начинают активно скупать акции, рассчитывая на рост экономики и увеличение корпоративной прибыли;
- результат выражается в формировании на рынке восходящего тренда.
Изменение политики ЦБ приведёт к снижению оптимизма трейдеров, начинающих фиксировать прибыль, закрывая позиции на покупку, а это верный знак к снижению спроса и развороту тренда. Повышение ссудного процента служит ограничивающим механизмом, препятствующим росту ценных бумаг из-за удорожания кредитов для бизнеса. Предприниматели начинают ограничивать расходы и не имеют предпосылок для создания новых рабочих мест. Повышение безработицы провоцирует замедление экономического роста и падение ВВП.
Выводы
Мягкая кредитная денежная политика способствует формированию бычьей тенденции на фондовом рынке, а фондируемая валюта в такие моменты склонна к корреляции и характеризуется нисходящим трендом. Формирование глубокой коррекции на бирже, угрожающей разворотом на рынке акций оказывает давление на корпорации и провоцирует рост фондируемого инструмента. Краткосрочные изменения направления движения цены могут провоцироваться публикацией макроэкономической статистики. Продолжительный рост фондируемого инструмента возможен лишь при коренном переломе на фондовой бирже. Индикатором, позволяющим отмежевать коррекцию от смены тренда, служит политика регулятора. Если члены совета директоров выступают с ястребиными заявлениями, обещающими ужесточения мер, то смены тенденции не избежать.
Важно! Надо регулярно отслеживать показания макроэкономических индикаторов.
Охарактеризовать сделки Carry Trade, можно следующими факторами:
- изменение монетарной политики ЦБ;
- присутствие корреляции между фондовым рынком и фондируемым инструментом;
- заработок на разнице процентных ставок.
Попутно отслеживая макроэкономические показатели, можно повысить прибыль, максимально снизив риски.
Автор публикации
Добавить комментарий