Как провести анализ рынка ценных бумаг

Фундаментальный анализ
(Пока оценок нет)
Загрузка...

Управление инвестиционным портфелем напрямую связано с изучением не только состояния одного актива, но и глобальной экономической ситуации. Поэтому анализ рынка ценных бумаг должен начинаться с рассмотрения общемировых тенденций, затем положения отрасли, и только потом – отдельной компании.

Зависимости котировок ценных бумаг

Чтобы провести грамотный анализ рынка, инвестору необходимо иметь арсенал методов сбора информации. Конечно, брокер предоставит ему аналитический обзор, и в некоторых случаях даже снабдит сигналами на покупку или продажу. Но без достаточного набора знаний хорошего результата не получится.

Дело в том, что слепое следование за рекомендациями приводит к проблемам психологического плана – сложно делать то, что ты вы плохо понимаете. Поэтому анализ экономики начинается с поиска источника цифр, фактов и мнений. Сюда входят:

  • фундаментальные труды известных экономистов и политиков;
  • ленты новостных и рейтинговых агентств;
  • форумы и иные площадки для живого общения;
  • технический анализ графиков.

Как это ни удивительно, но положение компании на рынке изучается даже по таким неспецифическим источникам, как обычные радио и телепередачи. Один из известных финансистов говорил, что инвестор должен разбираться в тех отраслях, где работает компания. То есть он покупал акции производителя бритв, которыми брился сам. И автомобилей, на которых предпочитал ездить. И судя по полученному результату, эта точка зрения оказалась верной.

Цифры и факты

Всем понятно, зачем трейдеру изучать отчетность организации. Если выручка компании или ее доходность выросла, то и ценные бумаги пойдут вверх. Кроме этого, необходимо сравнить их динамику с состоянием конкурентов, понять положение и перспективы отрасли.

Получить такие цифры достаточно легко, еще проще их проанализировать. Достаточно взять квартальный отчет двух фирм, просчитать прирост показателей и учесть инвестиционную составляющую. Иногда чистая прибыль оказывается меньше планируемого из-за значительных покупок активов или технологий, что даст повышение доходности в будущем.

Слухи и домыслы

Гораздо сложнее оценить потенциал ценной бумаги, который не выражается в абсолютных цифрах. То есть при смене в совете директоров трудно понять, как это отразится на политике. Возможно, ситуация оказалась запущенной, и для выхода из кризиса требуется новая команда. А может быть, разбор интересующей отрасли экономики показал перспективы незначительной смены направления деятельности. Или же наоборот, отличные управляющие покидают свои места.

Очень часто именно такие события резко меняют курс акций. И понять их значимость можно, только разобравшись с положением корпорации. Как это сделать? Да очень просто, собирая слухи и факты. Например, вы захотели купить акции Apple. Наберите в любом поисковике запрос «Aplle» и через пару часов будете знать очень много. Причем помните, что здесь вам важны даже не столько конкретные цифры, а слухи и факты. То есть общественное мнение.

Как получается чистая прибыль от инвестирования

Первое, на что стоит обратить внимание при анализе, это изменение ситуации. Конечно, бывают кризисные времена, когда вся мировая экономика или отдельная отрасль не очень хорошо себя чувствуют. Но даже тогда стоимость аналогичных ценных бумаг при прочих равных условиях будет расти или падать в той же самой пропорции.

Например, произошло падение индекса потребительских цен, что сигнализирует о снижении продаж. Потребитель будет вынужден выбирать товар, способный удовлетворить его личные потребности. Тогда финансовые результаты окажутся в прямой зависимости от способности предприятия оперативно среагировать, то есть:

  • запустить новый продукт;
  • снизить издержки;
  • изыскать дополнительные резервы;
  • оптимизировать коэффициент выручки и издержек.

Примечательно, что для котировок ценных бумаг в наше время не очень важна получаемая прибыль. Так, Tesla Илона Маска до сих пор не вышла на самоокупаемость, бизнес растет только за счет кредитных ресурсов. Однако в 2010 году одна акция Tesla Inc стоила $18, а в 2018 году — $310. Поскольку этот бизнес нацелен на отдаленную перспективу, инвесторы готовы вкладывать сюда деньги.

Технический анализ фондового рынка

Споры между приверженцами различных аналитических школ не прекращаются на протяжении десятилетий. И стоит признать, что для фондовых площадок именно фундаментальный экономический анализ имеет приоритетное значение.

Но не стоит сбрасывать со счетов и изучение графиков. Так, для Сбербанка порог в 200 рублей был весьма серьезным препятствием. После преодоления которого котировки на протяжении двух месяцев пытались пробить уровень сопротивления в 225 рублей.

Конечно, в этом случае сложно провести учет внутренней стоимости акций, или оценить влияние отчетности по EBITA на кривую доходности. Но нужно ли это? Есть мнение, что фактический уровень финансовых показателей очень опосредовано связан с динамикой стоимости актива.

Заключение

Чтобы работа на фондовых площадках была успешна, необходимо соблюдать достаточно простую цепочку действий. На первом этапе следует изучить состояние экономики, начиная от глобальной и кончая отраслевой. После этого разбирается состояние отрасли. Конечно, компания Kodak лидер в производстве фотопленки, но сам товар оказался вытеснен цифровым фотоаппаратами.

После этого идет анализ состояния дел непосредственно в корпорации. И здесь требуется изучить динамику по сравнению с ближайшими конкурентами. Третий шаг – проверка тенденций методами технического анализа. И надо помнить, что акции можно не только покупать, но и продавать. В некоторых ситуациях «короткие» ордера оказываются более выигрышны. Так что удачных вам сделок, и не торопитесь при принятии решений.



Добавить комментарий

Оставляя комментарии, я соглашаюсь с регламентом использования сайта Forex02.ru