EBITDA: характеристика показателя

Фундаментальный анализ
(Рейтинг: 0. Войдите, пожалуйста, для голосования.)
Загрузка...

EBITDA: характеристика показателяEBITDA  –  экспресс тест успешности и устойчивости развития фирмы, который применяют потенциальные займодатели и инвесторы. 

Международная деятельность юридического лица, в том числе освоение новых рынков или получение кредита в иностранном банке, влечет новшества в стандартах финансовой отчетности. Одним из ключевых аналитических показателей эффективности работы и характеристик бухгалтерского учета для иностранных партнеров служит  EBITDA.

Определение понятия

Показатель отражает «чистую» эффективность субъекта хозяйственной деятельности без учета долговых нагрузок и специфики налоговой системы страны. Расшифровка термина подразумевает прибыль без амортизационных отчислений, сумм на уплату процентов по долговым обязательствам и налога на прибыль. Это возможность наглядно отразить денежный поток любого направления бизнеса.

Особенности:

  • EBITDA – эффективный показатель привлекательности предприятия для вливания средств, выдачи займов или поглощения субъекта;
  • Расчет проводится на основе документации, сформированной по регламентам US GAAP и МСФО. EBITDA не является их стандартом;
  • Простой и быстрый способ расчета, что очень удобно для бухгалтеров и финансовых аналитиков.

Учитывая игнорирование амортизационных отчислений, полученное значение может искажать реальную ситуацию. Этот недостаток связан с высокими расходами на модернизацию и покупку оборудования в некоторых сегментах.

EBITDA оптимально подходит для сопоставления данных и сравнения компаний с примерами-эталонами.

Производные значения

Показатель EBITDA отражает не только чистую прибыль до момента вычета налоговых обязательств и амортизационных отчислений, но и демонстрирует рентабельность и коэффициент соотношения всех долгов к вычисляемой прибыли. Это производные индикаторы перспективности и эффективности развития компании.

Рентабельность – показатель, отражающий соотношение выручки и продаж. Он демонстрирует, насколько прибыльный бизнес без корректировки особенностями системы налогообложения конкретной страны и долговой налоговой нагрузкой компании.

Если рентабельность составляет 12% и выше, можно говорить об успешной тенденции развития. Цифра ниже этого значения служит поводом для опасения. Если рентабельность приближена к 0% еще до момента вычета налогов – компания является неблагонадежной для инвестирования и требует принятия неотложных мер по удержанию «на плаву».

Коэффициент демонстрирует уровень долговой нагрузки компании, ее способность обслуживать свои обязательства. В расчет берутся все долги юридического лица независимо от срока их возникновения.

Анализ показателя:

  • коэффициент равен значению 3 и менее – подтверждение хорошей тенденции;
  • свыше 5 – компания не может своевременно и в полной мере обслуживать свои долговые обязательства;
  • значение 3-4 – средний показатель, свидетельствующий о повышенных рисках и относительной стабильности.

Формулы

EBITDA можно рассчитать двумя способами:

  • Основной

налог на прибыль + чистая прибыль – налоговые вычеты + амортизация + внереализационные расходы и доходы – переоценка активов

  • Альтернативный

выручка – себестоимость + амортизация + выплаты по процентам + отчисления в налоговый орган.

Для специалистов, которые не сталкивались с международными стандартами US GAAP (США) или МСФО, первая формула может составить трудность. Но такой способ считается более точным. Поэтому, несмотря на простоту расчета, целесообразно составлять отчетность по указанным стандартам. Она может понадобиться не только при установлении прибыли, но и для других целей в процессе деятельности на международной площадке.



Добавить комментарий

Оставляя комментарии, я соглашаюсь с регламентом использования сайта Forex02.ru